리뉴 에너지 글로벌

리뉴 에너지 글로벌

시총 1.9조 PER- / PBR1,4 / ROE-

 

 

나스닥에 상장한 인도 국적에 인도내 최대규모. 태양광,풍력발전 기업

 

막대한 인구와 온실가스 배출량 3위 타이틀을 갖고 있는 인도에서 직접적으로 밀어주는 기업이자 사업분야.

굴리는 자금, 발전량, 사업규모가 굉장히 거대하며 신흥국을 기반으로 사업을 영위중이기에 발전 가능성또한

매우 높다.

 

생산된 전력 판매계약의 상당수를 인도 중앙정부와 장기(25년)로 맺고있으며 흘러넘치는 정부돈을 받고 성장한다는

안전성을 주목할수도 있으나, 기업가치의 상당수가 정부와 연결되어 있을 경우

'에너지'사업 외 부가요소(정치,부패)에 따라 주가 및 가이던스 등이 좌지우지될 가능성이 있음.

 

굴리는 자금의 규모는 매우 거대하나 실적은 지속적으로 적자가 발생중인 상태.

주력 사업분야인 '친환경 에너지'분야는 흑자를 기록하고 있으나 총자본의 70~80%를 좀먹은

부채(회사채)에서 발생되는 지속적인 원금상환과 이자지급에서 현금누출이 발생되고 있으며.

현재 부채(202305)에 대해 차입금의 3/4는 4년 고정금리(4.5%)이지만 순이익이 많이 발생하기

어려운 친환경 에너지 발전분야 특성상 부채 상환까지 오랜 시간이 걸릴 것으로 보임.

 

또한 본 기업은 2030년도까지 발전 전력량, 발전 시설 규모 등을 지금보다 30배이상 높은 450GW이상으로

구축하는 것을 목표로 하고 있기 때문에 지속적인 시설투자와 개발자금등을 이유로 부채가 줄 가능성보다

더 늘 가능성이 높아보임(미국 기준금리와의 연관성). 

 

현금보유량이 높지 않은 기업이기에 추가적인 회사채 발행 등으로 주식가치가 훼손될 우려가 있으며,

미국의 기준금리, 인도네시아의 정책, 범지구적인 친환경 섹터의 동향, 태양광,풍력 발전 섹터의

기술력 증대, 전통적인 화석연료 에너지의 쇠태등의 요소들을 보다 직접적으로 받을 것으로 보임.

 

무엇보다 2020년도 이후 지속적으로 적자 실적에 현금은 점점 줄어드는데 주가는

저가에서 반등중이기에 매수에 주의가 필요함.

 

2023.05.19 주가는 5.31$

전고점 12.30$ / 2023년도 3월 연저점 4.04$

 

기업가치 최상 안정성 중상 차트상 매수가치 중하